Comparateur de
structure de deal.
Comparez trois structures de cession côte à côte — tout cash, clause d'earn-out, prêt vendeur. Valeur faciale vs valeur attendue, produit net après PFU 31,4 % (IR 12,8 % + PS 18,6 %), résultat ajusté au risque pour chaque structure.
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Saisissez vos paramètres — les trois structures se mettent à jour en temps réel.
① Paramètres de base
② Earn-out — scénario A
③ Prêt vendeur — scénario B
Trois structures.
Une comparaison claire.
Valeur faciale = VE annoncée. Valeur attendue = pondérée par la probabilité et actualisée. Produit net = après honoraires et PFU 31,4 % (IR 12,8 % + PS 18,6 %). Les chiffres se mettent à jour en temps réel.
Cascade du produit net — meilleure structure.
Chaque déduction affichée en transparence : de la valeur d'entreprise au montant qui arrive réellement sur votre compte après honoraires et fiscalité.
Le vrai coût du différé de paiement.
| Dimension | Tout cash | Earn-out (Scénario A) | Prêt vendeur (Scénario B) |
|---|---|---|---|
| Certitude du produit | 100 % — cash à la clôture | — | — |
| Fiscalité (France) | PFU 31,4 % sur la plus-value totale à la clôture | PFU 31,4 % sur chaque paiement à réception — décalage si l'acquéreur conteste | PFU 31,4 % sur le remboursement du principal + impôt sur le revenu sur les intérêts perçus |
| Obligation post-clôture | Aucune — sortie nette | Objectifs à atteindre ; l'acquéreur contrôle la comptabilité du P&L | Aucune — vous êtes créancier, pas salarié |
| Cas d'usage typique | Cession à un stratégique bien préparé ; PE en concurrence | Écart de valorisation entre cédant et acquéreur ; premier deal PE | LBO PE à fort levier ; transmission familiale avec objectif d'optimisation fiscale |
| Conseil de négociation | Lancer un processus dual-track PE + stratégique pour accéder aux 10× PE | Plafonner à 25–30 % de la VE ; KPIs objectifs ; clause d'accélération en cas de changement de contrôle | Taux ≥ 5 % ; sûreté en premier rang ; 36 mois max ; in fine ou amortissable ; accélération en cas de défaut |
Les chiffres ne sont que le point de départ.
La bonne structure de deal dépend de l'optimisation fiscale, de l'appétit de l'acquéreur, du rôle post-clôture du management et de la solidité du package de protection. Value Bridge Partners travaille ces négociations du côté du cédant — en alignant structure, documentation et concurrence entre acquéreurs pour maximiser ce qui arrive sur votre compte.
Gratuit. sans argumentaire. On vous dit ce qu'on ferait à votre place.
Pour aller plus loin : Whole Transaction Maximiser → · Calculateur de produit net →
⚠ Cet outil est fourni à titre illustratif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, juridique ou fiscal. Les calculs fiscaux appliquent le PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) de 31,4 % en vigueur en France. Chaque situation fiscale est particulière — consultez votre conseil fiscal avant toute transaction. © 2026 Value Bridge Partners.